在有了一定的投資意向后，如果有可能，索羅斯總是會(huì)盡可能的去實(shí)地調(diào)查。他渴望自己在現(xiàn)實(shí)的環(huán)境里驗(yàn)證自己的理論，一切邏輯上的推演和所謂的數(shù)學(xué)公式都是靠不住的。就像鷹在發(fā)動(dòng)致命一擊的前夜一樣，索羅斯的觀察總是非常謹(jǐn)慎的。

所以當(dāng)1990年索羅斯觀察到英國加入新的西歐貨幣體系后，他欣喜若狂，他一直在搜尋的機(jī)會(huì)已經(jīng)到來了。索羅斯認(rèn)為英國加入?yún)R兌機(jī)制是一個(gè)失誤，英國的經(jīng)濟(jì)本身就不強(qiáng)大，加入?yún)R兌機(jī)制會(huì)把英國拖入統(tǒng)一新德國的利益共同體。德國正值國內(nèi)百業(yè)待興，如果英國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題，要德國伸出援手則非常值得懷疑了。

因此，索羅斯篤信英國的金融市場有利可圖。市場的普遍反應(yīng)是人們認(rèn)為柏林墻的倒塌，伴隨而來的將是一個(gè)新的聯(lián)邦德國的東山再起與繁榮昌盛。但善于捕捉時(shí)機(jī)的索羅斯認(rèn)為新德國在統(tǒng)一后將要渡過一段困難時(shí)期。為顧及本國的經(jīng)濟(jì)問題，德國會(huì)將金融的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向國內(nèi)并同時(shí)解除次要的對外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。

當(dāng)英國犯了一個(gè)錯(cuò)誤時(shí)，索羅斯認(rèn)為適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)已經(jīng)到來。他毫不猶豫地出擊了。他拋售了70億美元的英鎊并購進(jìn)了60億美元的馬克和少量法國法郎；購入價(jià)值5億美元的英國股票（假定一個(gè)國家的股票會(huì)隨著其貨幣貶值而升值）；投資于長期的德國和法國債券市場，同時(shí)賣空德國和法國的股票（德國的馬克升值將損害其股票，但對債券有益，因?yàn)槔蕦⒔档停Ｋ髁_斯在這場賭博中運(yùn)用杠桿手法投入了100億美元，迫使英鎊退出了歐洲匯率體系，并最終利用賣空英鎊的方法擊潰英格蘭銀行。穩(wěn)賺20多億美元不說，同時(shí)還宣告了“金融大鱷”時(shí)代的到來。

1997年7月2日，索羅斯的量子基金再次發(fā)起對泰銖的猛烈沖擊，泰銖兌美元匯率當(dāng)天下跌20%，創(chuàng)下有史以來的最低紀(jì)錄，亞洲金融危機(jī)序幕由此拉開。

為偷襲亞洲貨幣，索羅斯進(jìn)行了精心的準(zhǔn)備和周密的部署。索羅斯當(dāng)年亞洲戰(zhàn)營里最主要的操盤手之一羅德里·瓊斯（RodneyJones），在10年后回憶起當(dāng)年情景時(shí)，仍然長吸了一口氣，緩緩地說：“那十幾個(gè)月，歷歷在目！”

瓊斯是索羅斯基金的高管之一，亞洲金融危機(jī)之前他以中國香港為中心，并深入到東南亞各國研究該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的真實(shí)狀況。為了獲取第一手?jǐn)?shù)據(jù)，瓊斯和他的團(tuán)隊(duì)經(jīng)常往來于東南亞各國，他們造訪房地產(chǎn)開發(fā)商，接觸操盤手，甚至也跟當(dāng)?shù)氐你y行以及記者溝通。

索羅斯發(fā)現(xiàn)，泰國股市在1996年依舊低迷，房地產(chǎn)市場則風(fēng)生水起，但房產(chǎn)的興起更多是源于海外資金和國內(nèi)的銀行推波助瀾之功。整個(gè)樓市泡沫已經(jīng)很多，部分開發(fā)商支付利息都有困難，但銀行還是幫開發(fā)商找來很多美元貸款。

資產(chǎn)泡沫堆積、外資不斷涌入、銀行短期外債高筑、開發(fā)商勉力支撐但已開始搖搖欲墜，“這些信號綜合起來后，我們花了很長一段時(shí)間仔細(xì)研究，到底會(huì)出現(xiàn)什么樣的情況？局勢如何發(fā)展？”

基于他的第一手研究資料和數(shù)據(jù)，索羅斯開始注意到又一個(gè)令他心馳神往的攻擊目標(biāo)。機(jī)不可失，時(shí)不再來，因?yàn)槟悴蝗ス羲懈嗌院笮盐蜻^來的投機(jī)商也會(huì)毫不猶豫地選擇它的。而為了確定做空泰銖，索羅斯和量子基金團(tuán)隊(duì)整整提前準(zhǔn)備了6個(gè)月，逐步建立起空頭倉位。

1997年1月，索羅斯基金聯(lián)合其他國際對沖基金開始對覬覦已久的東南亞金融市場發(fā)動(dòng)攻擊，一開始就是大肆拋售泰銖，泰銖匯率直線下跌。在對沖基金氣勢洶洶的進(jìn)攻面前，泰國央行入市干預(yù)，動(dòng)用約120億美元吸納泰銖，一方面禁止本地銀行拆借泰銖給離岸投機(jī)者，另一方面大幅提高息率，三管齊下，泰銖匯率暫時(shí)保持穩(wěn)定。