在2009年的行情中，煤炭股的平均漲幅達(dá)到207.26%，漲幅最大的煤炭股是國陽新能（600348），漲幅高達(dá)421.23%；而銀行股的平均漲幅只有112.22%，漲幅最高的是興業(yè)銀行（601166），漲幅為184.88%。盡管二者都超過了同期的滬深300指數(shù)93.45%的漲幅（見圖6.5），但對(duì)散戶來說，顯然煤炭股更有吸引力。更何況其漲幅超過同期滬深300指數(shù)的28只股票的數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了銀行股的10只，券商股則只有7只（見圖6.6）。

圖6.52009年煤炭板塊和金融板塊對(duì)比

因此，對(duì)于普通散戶來說，在選擇核心資產(chǎn)的同時(shí)，還要選擇那些股本結(jié)構(gòu)適中的品種，如果有業(yè)績(jī)優(yōu)良的小盤股那就更為理想了。一定不要碰那些“巨無霸”甚至是“恐龍級(jí)”的股票，這樣的股票是給那些規(guī)模100億以上的公募基金準(zhǔn)備的，與我們散戶沒有什么關(guān)系。

圖6.62009年煤炭與金融板塊漲幅超過滬深300的股票數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)四買核心資產(chǎn)所在行業(yè)的龍頭股

當(dāng)投資者準(zhǔn)備購買一只核心資產(chǎn)所在行業(yè)股票的時(shí)候，一定要選該行業(yè)的龍頭股，即在該行業(yè)具有領(lǐng)導(dǎo)地位的公司股票。如果你的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)選得好，一定可以賺大錢。但是如果你選的是核心資產(chǎn)所在行業(yè)的非龍頭股，你的回報(bào)率可能就會(huì)差很多。在這方面，我的經(jīng)驗(yàn)是投資者應(yīng)該購買那些在其行業(yè)排名前三位的公司股票。同時(shí)，我們還要剔除掉那些雖然行業(yè)地位是第一，但總股本和流通股本規(guī)模偏大的股票。

實(shí)際上，這里我們所說的行業(yè)排名靠前，并不是指公司的營業(yè)收入最多，也不是指公司具有最廣泛被認(rèn)同的品牌。而是指公司季度的營業(yè)收入、凈利潤和每股收益增長(zhǎng)最快；公司產(chǎn)品銷售以及商品價(jià)格表現(xiàn)最好。此外，對(duì)于一些服務(wù)業(yè)的公司來說，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位意味著其可以從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里搶到更多的市場(chǎng)份額。

下面我們以核心資產(chǎn)煤炭板塊為例，來說明選擇行業(yè)龍頭股的重要性。在表6.2中我們可以看到，如果單純從營業(yè)收入看，中國神華（601088）、中煤能源（601898）和兗州煤業(yè)（600188）無疑是中國煤炭行業(yè)規(guī)模最大的三家上市公司。然而，從其每股收益在2007—2008年的增長(zhǎng)幅度看，卻并不算最突出的。雖然最高的兗州煤業(yè)也有85.71%，但與同屬動(dòng)力煤的大同煤業(yè)（601001）的181.17%相比，就遜色很多了。