資產(chǎn)定價與機器學習

　　本書以資產(chǎn)定價研究的三個核心問題：最優(yōu)投資組合的選擇、因子定價模型的識別，以及橫截面資產(chǎn)收益率的預測為出發(fā)點，系統(tǒng)闡釋了如何利用機器學習技巧來提升模型的實證性能。為了提高機器學習方法在資產(chǎn)定價中的可解釋性，本書重點采用了具有清晰函數(shù)形式的機器學習方法，并通過引入非線性函數(shù)關系處理解釋變量與被解釋變量之間的關系，從而在模型復雜度、預測效能與可解釋性之間達到一個良好的平衡。使用中國A股市場的數(shù)據(jù)，本書詳細展示了機器學習在確定最優(yōu)投資組合、選擇有效定價因子和預測橫截面收益率等方面的實證應用效果。本書適合經(jīng)濟金融領域的高年級本科生、研究生，量化投資和資產(chǎn)管理等相關領域的專業(yè)人士和研究人員，以及對此感興趣的讀者閱讀。

　　吳軻，中國人民大學財政金融學院副教授、博士生導師，中國人民大學“杰出學者”青年學者。為本科生和研究生講授實證資產(chǎn)定價、金融風險管理、金融科技以及金融大數(shù)據(jù)分析等課程。主要研究領域包括資產(chǎn)定價、投資組合管理、金融計量學和機器學習，研究成果在《管理科學》（Management Science），《金融與定量分析雜志》（Journal of Financial and Quantitative Analysis），以及《應用計量經(jīng)濟學雜志》（Journal of Applied Econometrics）等國際一流期刊上發(fā)表，并主持國家自然科學基金面上項目和青年基金項目。