于是，民間出現(xiàn)了這樣一些人，他們擁有雄厚的財力，而且誠信可靠，商人們可以將金屬貨幣存放在他們那里，換取一張?zhí)刂频氖論?jù)。商人拿著收據(jù)就可以在市場上做買賣，這張收據(jù)叫作交子，而印發(fā)交子的商家被稱為交子鋪。

在中國古代，貨幣從最早的貝殼，到后來的刀幣，又逐漸定型為外圓內方的銅錢、鐵錢，而薄如蟬翼的紙幣“交子”，是貨幣形態(tài)最徹底的一次改變，也被認為是信用貨幣的發(fā)端。

13世紀，馬可·波羅從遙遠的意大利來到中國，他作了這樣的描述：所有紙幣的發(fā)行都是在嚴格的審查和授權下進行的，而且在每一張紙幣上，都需要有主管官員的簽名、蓋章，在每一張紙幣上都留有皇帝的印章，于是，紙幣也就擁有了皇帝授予的權威。任何因疏忽而未在紙幣上蓋章的人將會受到死刑的處罰。

中國交子出現(xiàn)的時間比西方第一張紙幣的出現(xiàn)早了600多年。

中國支付清算協(xié)會預付卡委員會主任王吉緋：

紙要想讓人家當錢用，必須有實物商品作準備，那個實物商品就是成熟的米、麥。如何證明米麥成熟了，就是在印的交子上面印上一個糧倉，這就說明我們家糧倉就在這兒。

那么，最早使用信用貨幣的中國，貨幣文化為什么沒有得到更廣泛的認可？最早印發(fā)交子的交子鋪為什么始終沒有能夠發(fā)展成為現(xiàn)代銀行？貨幣為什么沒有能夠與工商業(yè)結合起來轉化為資本？

中國國務院發(fā)展研究中心研究員巴曙松：

從中國的經濟金融史上來看，其實士農工商這種排序是在當時春秋戰(zhàn)國的秦國時期正式確立的。從經濟史和文化傳統(tǒng)上來看，它體現(xiàn)了傳統(tǒng)統(tǒng)治者對于在他們管制的范圍之外崛起的一個新的市場力量的打壓。