2001年之后，管理層加大了對違規(guī)投機資金的管理，同時逐步開始嘗試引入基金、券商、企業(yè)年金、社保、QFII等機構(gòu)投資者入市，并且在豐富各種資金入市渠道的同時，還加大了股票數(shù)量并豐富了投資品種。這時A股市場就像一個湖泊，接受著各條小河支流的注入，從而使股市能夠運行起來，避免了走勢上的暴漲暴跌。但支流的水量還是不夠豐富，所以此時市場更像是一個靜止的湖泊，只是在蓄水。

2006年，當各路資金發(fā)展壯大，開始快速向股市涌入的時候，A股市場就出現(xiàn)了股價上的井噴，而且由于水量的豐富，A股市場也從平靜的蓄水湖變成了流動著的大河、大江，走勢上也開始波瀾壯闊起來。所以我們看到2006年之后A股市場成交量激增，市場振幅快速增強，就是由于其擁有了穩(wěn)定和充沛的資金流入以及市場交易品種的豐富和賺錢效應的擴散。

2010年股指期貨的出現(xiàn)，讓A股市場從內(nèi)陸的江湖變成了大海，其不再受到陸地、高山、峽谷等地形的束縛。最簡單的就是在股指期貨時代資金不必拘泥于點線式的交易，從個股進還必須要從個股出，而是可以在一個三維立體空間中隨意選擇資金、個股、ETF基金、融資融券與股指期貨等多投資品種間立體化的交易，空間上任何兩個節(jié)點都可以相互交易。之所以在股指期貨時代股民在觀察資金進出時還會有很多的困惑，就是忽略了這方面的變化。

自然界中江河湖海的演變，很容易被人們觀察到，而股市中資金流動方式的變化，卻很少被股民察覺。這一方面源于股市畢竟是一個虛擬的市場，很多時候股民的著眼點過于狹窄，容易一葉障目；另一方面也源于股民缺乏情境分析的思維方式，不能夠讓虛擬的市場實體化。比如下面筆者將著重分析股指期貨實戰(zhàn)系統(tǒng)，用到的就是剛剛介紹的自然界中水運動的各種形式，由此來幫助股民理解股指期貨時代資金進出的規(guī)律與奧妙。

兩個指標搞定股指期貨

很多股民一直將股指期貨比做洪水猛獸，原因是股指期貨的門檻較高，是大資金聚集的場所，而很多普通股民無法直接參與，所以對其有抵觸情緒。其實股指期貨時代已經(jīng)到來，對股市的影響已經(jīng)滲透到了每個角落，而且筆者認為未來市場推出“迷你型”的股指期貨是大勢所趨。簡單總結(jié)股指期貨時代的股市特點就是：“合力做多抓主線，背離做空找期貨。”對于股市資金來說，做多的時候更多地還是會通過選擇個股來實現(xiàn)，因為大多數(shù)資金還是習慣了股市中的相關運作模式，無論是資金調(diào)配，還是選股模式；而股指期貨雖然是多空雙向交易，但實際上其更多起到的是做空和套期保值（包括機構(gòu)、基金等大資金目前都是以套保份額介入股指期貨）的作用，所以A股市場的股指期貨天生就是一個偏向于做空的工具。當各方力量形成合力的時候，必然是股指和主線板塊上行較快的階段，股民需要通過抓主線熱點來獲利；而一旦市場出現(xiàn)諸多的背離情況，比如股指雖然還在上行，但市場賺錢效應反而變差，股市成交量沒有明顯放大，但同期ETF和股指期貨持倉方面卻異常放量，這就說明資金很可能已經(jīng)在撤離，一旦股指期貨走勢上再有異動，那么必然就是到了空頭要反擊的時間。筆者時常通過這種分析來推測市場的變盤窗口，從而提前規(guī)避相關的風險。[1]

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[1]下面筆者還會對此進行具體的操作戰(zhàn)法介紹，在此只是作一個簡單的介紹。