舉辦學(xué)習(xí)能力傾向測(cè)試（SAT）的大學(xué)理事會(huì)聲稱讀大學(xué)是一件合算的事情，因?yàn)榇髮W(xué)畢業(yè)生的中位數(shù)年薪比高中畢業(yè)生的高出22 600美元。然而，該理事會(huì)關(guān)注的只是大學(xué)生的收入所得，而未考慮與讀大學(xué)相關(guān)的費(fèi)用——4年的學(xué)費(fèi)，加上住宿和膳食費(fèi)用，并且在這4年時(shí)間里你沒有任何收入。同時(shí)，它也忽略了學(xué)生貸款的高額利息。最后，大學(xué)理事會(huì)還忽略了我們稅收轉(zhuǎn)移支付制度的累進(jìn)性，高收入者須承擔(dān)相對(duì)較重的稅收負(fù)擔(dān)。聯(lián)邦政府和很多州政府都是在累進(jìn)制的基礎(chǔ)上征收所得稅。退休養(yǎng)老金也是根據(jù)累進(jìn)制提供的?，F(xiàn)在甚至連醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)的征繳都是基于累進(jìn)制的。

真正的問題不在于上大學(xué)后的工作收入能有多高，而在于考慮完上大學(xué)的各項(xiàng)費(fèi)用后，人們一生是否擁有了較高的消費(fèi)水平。因此，大學(xué)理事會(huì)所說的讀大學(xué)很合算并不必然正確。不要忘記，大學(xué)理事會(huì)總是在鼓勵(lì)人們讀大學(xué)，而進(jìn)大部分大學(xué)之前你必須參加學(xué)習(xí)能力傾向測(cè)試——這可是理事會(huì)的專售產(chǎn)品。

我們以18歲的麗貝卡為例。她正考慮入讀一所4年制的大學(xué)，每年的學(xué)費(fèi)是40 000美元。她希望工作以后每年能獲得《教育回報(bào)》報(bào)告（網(wǎng)址www.collegeboard.com）中所統(tǒng)計(jì)的大學(xué)畢業(yè)生中位數(shù)年薪。麗貝卡的父母不能為其提供經(jīng)濟(jì)上的援助，因此她上大學(xué)的各項(xiàng)費(fèi)用都必須貸款，畢業(yè)以后就要還貸。麗貝卡也意識(shí)到，自己還有另外一個(gè)選擇，便是放棄讀大學(xué)，每年獲得該報(bào)告中所統(tǒng)計(jì)的高中畢業(yè)生的中位數(shù)年薪。

比較這兩種選擇后，我們發(fā)現(xiàn)，讀大學(xué)確實(shí)合算一些，但沒有太大差異。如果麗貝卡上了大學(xué)，她的生活水平將是每年21 033美元（按2007年的美元計(jì)）。如果她不讀大學(xué)而直接參加工作，她每年的生活水平將是19 068美元。讀大學(xué)可以帶來較高的期望生活水平，但也只是高出10%。

這個(gè)結(jié)果是在假設(shè)麗貝卡上大學(xué)以后能夠借到足夠的錢來平滑生活水平的前提下得出的。很有可能，麗貝卡想到她那183 000美元的巨額助學(xué)貸款，發(fā)誓不再借一分錢，這樣她23~35歲期間的平均生活水平只有15 416美元。這比她不讀大學(xué)的生活水平低了27%。35歲以后，當(dāng)麗貝卡還清了大部分助學(xué)貸款后，她的生活水平便可上升至永久的23 638美元了。

犧牲年輕時(shí)的生活水平是一種情況。麗貝卡還要考慮風(fēng)險(xiǎn)問題，如果她借了很多錢，但最終收入?yún)s低于中位數(shù)水平（這種情況發(fā)生的概率為50%），那么，她的助學(xué)貸款將越滾越大。事實(shí)上，通過貸款來提高未來勞動(dòng)收入的做法和借錢投資股票市場(chǎng)沒太大區(qū)別，都是有風(fēng)險(xiǎn)的。

那些入讀更貴學(xué)校的大學(xué)畢業(yè)生，其收入的中位數(shù)是不是更高呢？也許是吧。但我們并沒有留意到這方面的相關(guān)數(shù)據(jù)，否則我們就已經(jīng)拿來作比較了。然而可以肯定的是，許多讀昂貴私立大學(xué)的學(xué)生，他們的收入最多也只是達(dá)到報(bào)告所公布的中位數(shù)水平。

如果麗貝卡的父母有能力為她負(fù)擔(dān)費(fèi)用的話，結(jié)果又會(huì)如何呢？情況會(huì)有所轉(zhuǎn)變嗎？對(duì)于麗貝卡來說，情況肯定會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但這不能從根本上改變什么。不管是由誰埋單，都改變不了這樣一個(gè)事實(shí)，即我們正在討論的是投資一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而且這個(gè)項(xiàng)目得不償失的幾率很大。

如果麗貝卡真得還不起債，那又會(huì)怎樣呢？如果她簽署了貸款合同，那就意味著她這一生都要償還貸款，不能夠通過宣布破產(chǎn)而卸下債務(wù)。助學(xué)貸款不能拖欠是山姆大叔的恩惠，他積極幫助貸款者追討債務(wù)。政府甚至還會(huì)通過調(diào)整你的社會(huì)保險(xiǎn)賬單來幫你償還逾期未還的助學(xué)貸款！所以，如果你工作后并不能得到預(yù)期的勞動(dòng)收入，那么后果將很嚴(yán)重。

當(dāng)然，上大學(xué)也不僅僅只是為了賺錢。麗貝卡可以獲得很多樂趣，毫無疑問，她會(huì)交到一些一生的好朋友。她也會(huì)學(xué)到很多知識(shí)。但是，單純從經(jīng)濟(jì)角度來看，讀大學(xué)并不如大多數(shù)人想象的那樣合算，至少讀那些昂貴的學(xué)校是這樣的。