讓數(shù)字來說明一切

我是一個(gè)長年和數(shù)字打交道的人。數(shù)字和股票是我生命中的兩大癖好，幸運(yùn)的是，我總是能把這兩個(gè)嗜好和我的選股職業(yè)結(jié)合在一起，并讓我的事業(yè)始終如一地保持成功。我相信，成功的關(guān)鍵就在于數(shù)字，正是數(shù)字，幫助我們找到具有巨大增長潛力的股票，同時(shí)又規(guī)避了空中樓閣般的故事和毫無意義的鬼話。沉迷于故事會(huì)讓投資者對(duì)股票和市場的狂熱篤信不已，甚至在熱潮已散盡的時(shí)候依然沉醉不醒。正是這種純粹以數(shù)字為基礎(chǔ)的方法，才促使我們?cè)?000 年12 月賣出了思科（Cisco ）和太陽微系統(tǒng)（Sun Microsystems ）這樣的股票，并開始買進(jìn)未曾涉足技術(shù)泡沫的洛維斯（Loews ）和聯(lián)合醫(yī)療（United Healthcare）。而那些沉迷于技術(shù)股天方夜譚的人，在盛宴結(jié)束之后還在戀戀不舍，這最終讓他們付出了慘重的代價(jià)。同樣是純粹的量化分析和統(tǒng)計(jì)分析，引導(dǎo)我們于2002 年投資于房地產(chǎn)行業(yè)，從那時(shí)起，房地產(chǎn)市場在幾年內(nèi)連創(chuàng)新高，引導(dǎo)我們投資于住宅業(yè)。

整個(gè)社會(huì)越來越深刻地認(rèn)識(shí)到，數(shù)字和數(shù)學(xué)往往是最有說服力的，也是最有意義的。其意義在于，真正的答案不同于所謂的魔力和夢(mèng)幻，它們來源于對(duì)現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)的科學(xué)分析。當(dāng)然，從主觀角度分析問題，可以讓我們用自己的觀點(diǎn)、希望和夢(mèng)想，來渲染不夠美好的現(xiàn)實(shí)，而這樣的觀念自然也會(huì)受到外界的影響。不可否認(rèn)的是，每天我們都被不計(jì)其數(shù)的主觀性信息所包圍著。那么，我們究竟應(yīng)該怎樣從這些色彩繽紛的信息中去偽存真呢？根本就不可能！在《決斷2 秒間》（Blink）一書中，作者馬爾科姆·格拉德威爾（Malcolm Gladwell ）提出了一個(gè)極富說服力的例子：

通過一個(gè)簡單的新數(shù)學(xué)算式，幫助手術(shù)室醫(yī)生迅速正確地判斷患者是否有心臟病。研究人員發(fā)現(xiàn)，醫(yī)生掌握著足夠的信息作出這種判斷，并在此基礎(chǔ)上加以提煉，歸納為一個(gè)簡單的公式，借此縮短診斷過程，提高診斷效率，從而達(dá)到治病救人的目的。

統(tǒng)計(jì)和量化分析的使用還可以延伸到其他領(lǐng)域。盡管我喜歡和朋友同事談?wù)擉w育，但我的出發(fā)點(diǎn)卻和大多數(shù)人不一樣，因?yàn)槲腋鼉A向于判斷和分析，而不會(huì)青睞于某支球隊(duì)或某個(gè)球員。我經(jīng)常這樣說，如果讓我管理一支棒球隊(duì)的話，我打算嘗試一下用數(shù)字去管理。我會(huì)按關(guān)鍵性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)球員排名，并選擇那些綜合排名最高的隊(duì)員。在籃球場上，我們對(duì)很多超級(jí)投手如數(shù)家珍。艾倫·艾弗森（Allan Iverson ）和活塞隊(duì)的皮特·馬拉維奇（Pete Maravich ）就是兩個(gè)典型的例子。盡管他們得分易如反掌，但卻從沒獲過NBA 的冠軍。當(dāng)科比·布萊恩特（Kobe Bryant ）專注于得分，而沙克·奧尼爾（Shaquille O’neal ）奮力爭搶籃板球的時(shí)候，湖人隊(duì)便成為一支不可打敗的球隊(duì)。因此，成功來自于天才之間的相互配合——搶斷、助攻、籃板球、蓋帽和罰籃，只有這些各具特長的球員溶為一體時(shí)，才能造就一支偉大的球隊(duì)。

我想說明的是，盡管我發(fā)明的統(tǒng)計(jì)方法最初是針對(duì)球隊(duì)管理，但有些人卻讓我大開眼界。在暢銷書《金錢球》（Moneyball）中，邁克爾·劉易斯（Michael Lewis ）為我們講述了奧克蘭運(yùn)動(dòng)家隊(duì)（Oakland Athletics ）總經(jīng)理比利·比恩（Billy Beane ）的故事。在諸多球隊(duì)的總經(jīng)理中，比恩一直被大家視為最具變革性思維的人，他敢于對(duì)傳統(tǒng)思維提出挑戰(zhàn)，并利用數(shù)字，而且僅僅是數(shù)字，組建自己的球隊(duì)。這對(duì)那些堅(jiān)信只有依靠天才才能成功的人而言（這樣的故事自然不勝枚舉）顯然是一種侮辱。在他們看來，數(shù)字不可能造就一支無往而不勝的隊(duì)伍，只有行家才能。但比恩卻構(gòu)造了一個(gè)衡量隊(duì)員技術(shù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和薪金的公式。利用這些數(shù)字，比恩把奧克蘭運(yùn)動(dòng)家隊(duì)變成了棒球比賽中獲勝率最高的球隊(duì)之一，但工資費(fèi)用卻只相當(dāng)于紐約揚(yáng)基和紅襪隊(duì)的一小部分。而且同時(shí)，球隊(duì)的收入也頗為可觀，在這方面，只有舊金山“巨人”隊(duì)能與他們一比高低。事實(shí)上，兩支球隊(duì)隨后都聘請(qǐng)了棒球量化分析專家協(xié)助管理球員。