從實(shí)用的角度看，金融工程師們還介人了許多重要的領(lǐng)域。這些領(lǐng)域包括公司財(cái)務(wù)、貿(mào)易、證券投資及現(xiàn)金管理，以及風(fēng)險管理。在公司財(cái)務(wù)方面，全融工程師常常受命開發(fā)新的金融工具以確保大規(guī)模經(jīng)營活動所需要的資金。，這并不意味著傳統(tǒng)的成型的金融工具無法實(shí)現(xiàn)所期望的結(jié)果。它們往往是可以的，但在某些情況下，所要求的融資性質(zhì)或成本方面的考慮決定了必須采用一種特殊的工具，必須將一系列的特性賦予某一種工具，或者必須。將多種工具的組合綜合地運(yùn)用。這也就是為什么需要金融工程師的原因。金融工程師們必須理解所要達(dá)到的結(jié)果的實(shí)質(zhì)，并拼湊出適當(dāng)?shù)慕鉀Q辦法。此類創(chuàng)新的頻繁程度對于那些瀏覽每日報(bào)紙金融版上出現(xiàn)的證券發(fā)行廣告的人來說，都是顯而易見的。同公司財(cái)務(wù)中的金融工程密切相關(guān)的是兼并與收購（M&A）中的金融工程。兼并與收購組織不斷地采用金融工程方法促成交易。近幾年來，此類金融工程業(yè)務(wù)的最富戲劇性的俯是為保障兼并收購與杠桿贖買（LBO）所需資全（引人的垃圾債券和過橋式融資。僅在２０世紀(jì)８０年代，便有價值數(shù)以千億美元的垃圾鷹券出售來為成百上千的并購交易提供資金）。

金融工程師還受雇于證券及衍生產(chǎn)品的交易。他們尤其擅長于開發(fā)具有套利性質(zhì)或準(zhǔn)套利性質(zhì)的交易策略。這些套利策略可能涉及到不同地點(diǎn)、時間、金融工具、風(fēng)險、法律、法規(guī)，或者稅率方面的套利機(jī)會。最近有關(guān)地點(diǎn)套利創(chuàng)新包括了期貨交易所之間的聯(lián)網(wǎng)，從而使在美國市場進(jìn)行的交易可由在國外市場的交易來沖抵。這種全球聯(lián)網(wǎng)是利國利民人振奮的進(jìn)步，它導(dǎo)致了２４小時連續(xù)交易的新格局）近幾年來的許多創(chuàng)新還涉及到了時間套利。最著名的例子大概要算程序控制交易了，當(dāng)出現(xiàn)某種策略的收益大于其實(shí)現(xiàn)成本的情況時，，此種套利操成為可能，而金融工程師們也在不斷努力尋找此種情形，金融工具享有的套利解釋了許多導(dǎo)致、“復(fù)合”金融工具和現(xiàn)金流“重新包裝”的新發(fā)展動的實(shí)例有復(fù)合期權(quán)、零息票債券，以及以按揭貸款為擔(dān)保的債券（CMO）．風(fēng)險的不對稱性：進(jìn)入市場難度的不對稱性，以及在稅收方面的不對稱性都創(chuàng)造出套利的機(jī)會。這些不對稱性解釋了互換協(xié)議的出現(xiàn)、優(yōu)先股的多方面應(yīng)用，以及具有特殊目的合伙企業(yè)的大量增加等許多現(xiàn)象。

金融工程師在投資與貨幣管理方面也發(fā)揮卓越的作用，他們已經(jīng)開發(fā)出許多新的投資工具如“高收益”共同基金，貨幣市場共同基金、sweep系統(tǒng)，以及回購協(xié)議市場，這僅是少數(shù)的幾個例子。通過諸如重新包裝和超額按揭等極其巧妙的辦法，他們還開發(fā)出了將高風(fēng)險投資工具轉(zhuǎn)變成低風(fēng)險投資工具的系統(tǒng)。最后一方面，金融工程師與風(fēng)險管理有著極深的關(guān)系，事實(shí)上，絕大多數(shù)人都將金融工程與風(fēng)險管理這兩個術(shù)語等同起來。這種概念上的等同部分地是因?yàn)榻鹑诠こ處熯@一名詞的來源所造成的，人們普遍認(rèn)為，金融工程師一詞是在80年代中期由倫敦銀行業(yè)引入的，當(dāng)時在倫敦的銀行開始設(shè)立由專家小組組成的風(fēng)險管理部門，這些專家為公司的風(fēng)險暴露提供結(jié)構(gòu)化的解決方案。這些專家小組采取新的策略研究風(fēng)險管理，這種新策略是要仔細(xì)地考察公司所承受的一切金融和財(cái)務(wù)的風(fēng)險。有些風(fēng)險對所有人來說都是顯而易見的，而另一些風(fēng)險則是間接）不明顯的。另外，有的風(fēng)險在某些時候會彼此沖抵，而在另一些時候卻相互加強(qiáng)。這些專家小組與客戶公司合作，目的在于（1）識別風(fēng)險，（2）衡量風(fēng)險，（3）確定公司管理層想要獲得的結(jié)果。至此為止的每一步都構(gòu)成了分析。而完成了這些分析之后，專家小組便可采用它們在金融工程方面的現(xiàn)成技術(shù)了。專家小組將從一族現(xiàn)有的金融產(chǎn)品。如互惠掉換（swap）、期貨、利率項(xiàng)、利率底、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等等中拼湊出一個有時被稱為結(jié)構(gòu)化方案的解決方法來獲得所需要的結(jié)果。這種“積木式”的風(fēng)險管理方法已經(jīng)成為金融工程師進(jìn)行金融風(fēng)險分析與管理工作的基礎(chǔ)。金融工程師們有時就其提供的服務(wù)收取工程費(fèi)用。但更為經(jīng)常的是，他們通過讓所屬銀行執(zhí)行該“方案”而間接地獲取報(bào)償?；剡^頭來說，對于大多數(shù)構(gòu)造方案時所采取的金融工具都是由銀行給出市場定價。這樣，銀行就可以賺取買賣差價獲利。在結(jié)束討論金融工程范圍的本節(jié)內(nèi)容之前，我們有必要提一下參與金融工程工作的人員的基本素質(zhì)。在某種意義上，金融工程師們在扮演著三種角色：交易方案制定者（市場參與者）、新觀念的創(chuàng)造者（創(chuàng)新者）和鉆法律空子者（在法律邊緣活動的人）。交易方案制定者為滿足客戶需要而構(gòu)造出方案并將其出售給客戶。當(dāng)且僅當(dāng)該方案能以可能的最低成本實(shí)現(xiàn)客戶的目標(biāo)，并且不會有什么潛在的風(fēng)險時，該方案才是最優(yōu)方案。創(chuàng)新者是稽那些創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品與手段的人。他們常常與方案制定者合作，在現(xiàn)有的金融產(chǎn)品與手段不能滿足客戶需要時，設(shè)計(jì)出新的產(chǎn)品。而在法律邊緣活動的人則努力尋找和利用各種漏洞。他們精熟于會計(jì)與稅法，一旦發(fā)現(xiàn)其中不對稱的部分便找出套利的辦法。這些人的活動常常會使一些漏洞暴露出來。如果沒有這些金融工程師查找此類漏洞，稅收當(dāng)局常常意識不到這些漏洞的存在。作為一般規(guī)律，當(dāng)某種漏洞成為眾所周知的常識時，立法部門就會提議堵塞這種漏洞。但法律的建立與實(shí)施往往是一個緩慢的過程，故而對漏洞的利用總可以持續(xù)一段時間。作為成功的金融工程師，通常對與其業(yè)務(wù)相關(guān)的金融理論和使其方案能夠生效的數(shù)學(xué)關(guān)系十分精通。他們常常能迅速理解和接受新的觀念，并能輕易地看透細(xì)節(jié)進(jìn)而把握基本結(jié)構(gòu)的組成部分。他們還傾向于倡導(dǎo)智力上的開放以避免封閉式的思維扼殺創(chuàng)造性。同大多數(shù)人不同，他們不認(rèn)為金融世界是由已定事物構(gòu)成的。當(dāng)他們被告知某事不能做或無法做時，他們的最先反應(yīng)是問為什么。他們把每個難題看作是對自身的一個挑戰(zhàn)。除了這些一般的相似之處，金融工程師彼此間的共同點(diǎn)便極少了。一些人屬于“數(shù)字蛀蟲”，他們通過對歷史數(shù)量關(guān)系進(jìn)行單調(diào)細(xì)致的考察和采用復(fù)雜的數(shù)學(xué)方程來探索并開發(fā)策略。他們是本行業(yè)的“數(shù)量型選手”。另外一些人則屬于機(jī)會主義者。他們守望可被利用的形勢并努力抓住所出現(xiàn)的一切機(jī)會。他們在價格有機(jī)會變動之前，在一個必要的交易對手消失之前，或者在別人能想出更好的主意之前，果斷而迅速地采取行動。這兩類人中最為杰出者往往在市場俗語中被叫做“火箭科學(xué)家”。但事實(shí)上，一位火箭科學(xué)家常常是由雙檔配合而成（一位能快速出擊的機(jī)會主義者與一位頭等的數(shù)量型選手的密切合作）。